قناة CNBC العربية منذ شهرين

أبرمت شركة بيركشاير هاثاواي صفقةً لدفع 9.7 مليار دولار نقداً لشراء شركة OxyChem، وهي شركة الكيماويات التابعة لشركة أوكسيدنتال بتروليوم Occidental Petroleum.

قد تكون هذه آخر صفقة استحواذ كبيرة للمستثمر وارن بافيت قبل أن يتخلى عن منصبه كرئيس تنفيذي بنهاية العام.

اقرأ أيضاً: بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافت تجمع 1.9 مليار دولار من إصدار سندات مقومة بالين

تُعدّ هذه أكبر صفقة لبيركشاير منذ أن دفعت 11.6 مليار دولار لشركة التأمين أليغيني Allegheny في عام 2022، لكنها ليست الصفقة الضخمة التي كان بافيت يسعى إليها والتي من شأنها أن تُؤثر سلباً على السيولة النقدية للشركة، والتي بلغت حوالي 340 مليار دولار بنهاية يونيو.

تعتمد هذه الصفقة على علاقة وطيدة بالفعل بين الشركتين: بيركشاير هي أكبر مساهم في أوكسيدنتال بحصة تقارب 27%، تُقدر قيمتها حالياً بـ 11.9 مليار دولار.

بالإضافة إلى ذلك، تدفع أوكسيدنتال أرباحاً بنسبة 8% على أسهمها الممتازة التي تزيد قيمتها عن 8 مليارات دولار، والتي كانت بيركشاير تملكها بعد ما كان في الواقع قرضاً لمساعدة أوكسي OXY على شراء أناداركو بتروليوم Anadarko في عام 2019.

وكجزء من هذه الصفقة، تمتلك بيركشاير الآن أيضاً ضمانات لشراء ما يقرب من 84 مليون سهم عادي إضافي من أوكسي بسعر يقل قليلاً عن 60 دولاراً للسهم، وهو سعر أعلى من سعرها الحالي الذي يقل قليلاً عن 45 دولاراً.

ورغم هذه العلاقات، أبلغ بافيت المساهمين قبل عامين أن بيركشاير لن تحاول الاستحواذ على أوكسيدنتال بالكامل.

اقرأ أيضاً: بيركشاير هاثاواي تتخلص بالكامل من حصتها في شركة صناعة السيارات الكهربائية الصينية

في مقابلة مباشرة على برنامج Squawk Box على قناة CNBC صباح الإعلان، صرحت الرئيسة التنفيذية فيكي هولوب بأن الشركة ستستخدم 6.5 مليار دولار من سعر شراء أوكسي كيم لخفض ديونها، مما سيقلّل من هدفها البالغ 15 مليار دولار الذي حددته عند شراء شركة كراون روك CrownRock، المنتجة لحوض برميان، أواخر عام 2023 مقابل 12 مليار دولار.

 وقالت "الآن، سنتمكن من استئناف برنامج إعادة شراء أسهمنا...".

وتابعت "كان علينا تحسين ميزانيتنا العمومية. لذا، هذه هي الخطوة الكبيرة الأخيرة التي نحتاجها، وأعتقد أننا الآن ننطلق نحو خلق القيمة التي ستأتي بوتيرة أسرع بكثير لشركائنا".

لم تكن وول ستريت متفائلة بشأن الصفقة بقدر هولوب.

انخفضت أسهم أوكسيدنتال بتروليوم بنسبة 8.1% يوم الخميس، يوم الإعلان، لكنها انتعشت قليلاً لتختتم الأسبوع بانخفاض بنسبة 5.5%.

بالإضافة إلى ذلك، ستخسر أوكسيدنتال نشاطاً كيميائياً ساهم في تميزها عن منافسيها في قطاع الطاقة.

كما ستواجه الشركة ضريبة ضريبية قدرها 1.7 مليار دولار، كان من الممكن تعويضها لو استخدمت بيركشاير أسهمها الممتازة في شركة OXY لتمويل الصفقة، كما توقع البعض.

هذا يعني أن أوكسيدنتال ستواصل على الأرجح دفع أرباح سنوية لبيركشاير تتجاوز 600 مليون دولار حتى موعد استرداد الأسهم الممتازة في عام 2029.

من ناحية أخرى، تُسلط مجلة فورتشن الضوء على فوائد خفض أوكسيدنتال لديونها.

ونقلت المجلة عن دوغ ليجيت، المحلل في شركة وولف للأبحاث، قوله إن الصفقة "مكسب إضافي لبيركشاير، لأنها تُساعد أيضاً الشركة التي تمتلك بيركشاير 30% منها تقريباً. إنها تخدم مصالحها الخاصة تماماً، ومنطقية، ومفيدة بلا شك، دون أي إساءة".

هكذا عبّر غريغ آبيل، من بيركشاير، عن الأمر في البيان الصحفي للصفقة، والذي، وللمفارقة، لم يذكر اسم بافيت قط.

وقال أبيل "نشيد بفيكي وفريق أوكسيدنتال لالتزامهم بالاستقرار المالي طويل الأمد لأوكسيدنتال، كما يتضح من خطتهم لاستخدام العائدات لتعزيز الميزانية العمومية للشركة".

بيركشاير تتخذ خطوة رسمية للتحضير لمنصب أبيل الجديد

في سياق آخر، عدّل مجلس إدارة بيركشاير هاثاواي النظام الأساسي للشركة لفصل منصبي رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي.

أفادت إفصاحات مقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية يوم الجمعة أن المجلس صوّت على إجراء هذه التعديلات يوم الثلاثاء، قبل ثلاثة أشهر تقريباً من الموعد المقرر لتولي غريغ أبيل، نائب رئيس مجلس الإدارة الحالي للعمليات غير التأمينية، منصب الرئيس التنفيذي في الأول من يناير.

وكما صرّح وارن بافيت في مايو الماضي عندما أعلن تنحيه عن منصب الرئيس التنفيذي، سيبقى رئيساً لمجلس الإدارة.