أرباح الشركات الأسبوع المقبل ستحدد آداء الأسهم الأميركية للفترة المقبلة

الأسواق الأميركية على موعد مع دفعة جديدة من تقارير الأرباح التي ستكون متاحاً لمسيرة الأسهم في الفترة المقبلة. ستشهد الأيام المقبلة عدداً كبيراً من الشركات التي ستفصح عن تقاريرها المالية لنتائج الربع الثالث. 

وفي حين أن ما يقرب من عُشر شركات مؤشر S&P 500 قد أعلنت عن تقاريرها خلال الأسبوع الماضي، فإن حوالي 20% من الشركات المدرجة على المؤشر الأوسع تخطط لتقديم تقاريرها الأسبوع المقبل.

شاهد أيضاً: الأسواق الأميركية في يوليو.. المستثمرون يتجهون نحو الأسهم الصغيرة

ومن بين الأسماء الأكثر شهرة شركتي أمازون وتسلا، والتي ستكون بمثابة مقدمة للقائمة الكبيرة من النتائج الضخمة المقرر صدورها في الأسبوع التالي.

وعلى ضوء تقويم الاقتصاد الكلي على المحفزات الرئيسية الأسبوع المقبل، فضلاً عن الهدوء العام المتوقع ترقباً للانتخابات الرئاسية الأميركية الشهر المقبل، قد تكون نتائج الأرباح هي العامل الرئيسي الذي يحدد ما إذا كانت الأسهم، التي يتم تداولها بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق، ستتمكن من الصمود للوصول إلى مستوى أعلى.

في الوقت الحالي، التقييمات ممتدة، وفقاً لكبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA Research سام ستوفال، الذي أشار إلى أن مؤشر S&P 500 يتم تداوله بعلاوة قدرها 40 % على نسبة السعر إلى الربحية طويلة الأجل، في حين يتم تداول أسهم التكنولوجيا بما يزيد عن 60 %.

وقال ستوفال: "نحن بحاجة إلى أن تأتي الأرباح أفضل من المتوقع للمساعدة في تبرير حماس المستثمرين".

مكاسب المؤشرات

مرت وول ستريت أنواع من المخاطر في الآونة الأخيرة. سجلت المتوسطات الرئيسية يوم الجمعة أسبوعها السادس على التوالي. بالنسبة لمؤشر داو جونز الصناعي وستاندرد آند بورز 500، إنها السلسلة الأولى من نوعها التي تعود إلى ديسمبر 2023. أما بالنسبة لمؤشر ناسداك المركب، إنها المرة الأولى التي تعود إلى شهر يوليو.

اقرأ أيضاً: مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يحقق 45 رقماً قياسياً في 2024

توقعات نمو الأرباح لهذا الموسم أقل بالفعل مما كانت عليه. وفي حين أن هذا يعني أن أي خيبات أمل قد تؤثر على معنويات المستثمرين، مما قد يؤدي إلى هضم المكاسب في الأسهم، فإنه يعني أيضاً أن الشركات لديها فرصة أفضل لتجاوز التوقعات.

وأشار جون باترز من FactSet إلى أنه من المتوقع أن تسجل الشركات المدرجة على مؤشر S&P 500 في الربع الثالث نمواً في الأرباح بنسبة 4.1% فقط، بانخفاض عن تقدير 4.4% في سبتمبر، وأضعف من الوتيرة المكونة من رقمين التي تحققت في موسم التقارير السابق وكذلك أقل من النمو المتوقع بنسبة 12.5% ​​في الربع الرابع.

وفي ذات الاتجاه، أشار باترز إلى أن نمو أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من المرجح أن يأتي بأكثر من 7% للربع الثالث، نظراً لسجل الشركات في تقديم مفاجآت إيجابية.

وقال ستوفال: "إذا سارت الأمور بشكل جيد في فترات الإبلاغ السابقة، لا يوجد سبب لعدم نجاح الأمر هذه المرة أيضاً".

علامات الاتساع

سيحقق الأسبوع المقبل نتائج ملحوظة من أمازون، التي من المتوقع أن تعلن عن أرباحها يوم الخميس، وتسلا، التي تم تأكيد إصدارها يوم الأربعاء، وكلاهما يمكن أن يكون بمثابة مقدمة للأسبوع الكبير من أرباح التكنولوجيا الضخمة في الأسبوع التالي. ويمكن لشركة أمازون، على وجه الخصوص، أن تقود القطاع الاستهلاكي الواسع.

اقرأ أيضاً: لا مبرر لخفض أسعار الفائدة مجدداً من قبل الفدرالي الأميركي..هذا ما يقوله الخبراء

لكن المستثمرين سيحصلون على مجموعة واسعة من التقارير من الشركات عبر مجموعة من الصناعات، بما في ذلك شركات الطيران والدفاع مثل شركة لوكهيد مارتن.

وستكون شركات جنرال إلكتريك للطيران، والشركات العملاقة مثل International Business Machines وجنرال موتورز، فيريزون للاتصالات وUnited Parcel Services وخطوط ساوث ويست الجوية هي أيضاً من بين بعض الشركات الأخرى المقرر أن تقدم تقاريرها.

إذا استمرت نتائج الأرباح في الاتجاه الصعودي، فقد يضيف ذلك مصداقية إلى علامات توسّع السوق التي ظهرت مؤخراً، على الرغم من أن Nvidia

 وشركات أشباه الموصلات الأخرى استمرت في تقديم الأداء الجيد.

مؤشر راسل 2000

 ارتفع مؤشر رأس المال الصغير ما يقرب من 2% هذا الأسبوع، وهو أفضل من تقدم مؤشر S&P 500 بنسبة 0.8%. وفي الوقت نفسه، تجاوز مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ذو الوزن المتساوي قليلاً المؤشر المرجح للقيمة السوقية هذا الأسبوع، وهي إشارة صعودية لقطاعات مثل الرعاية الصحية.

قال نيلسون يو، رئيس قسم الأسهم في AllianceBernstein: "نعتقد أن ما رأيته في الربع الثالث كان نوعاً من التوسع فيما يتعلق بما كان ناجحاً ونعتقد أن هذا سيستمر".

اقرأ أيضاً: الشركات الأميركية مستعدة لاقتراض مليارات الدولار بعد خفض الفائدة

يتضمن الأسبوع المقبل مجموعة من البيانات الاقتصادية الهامة أيضاً، وبينها: المؤشرات الرائدة يوم الإثنين. وتصريحات لرئيس الفدرالي الأميركي في فيلادلفيا يوم الثلاثاء، ومبيعات المنازل المنجزة يوم الأربعاء وصدور بيج بوك عن الفدرالي.

أما يوم الخميس الحافل، فيصدر خلاله مؤشر الفدرالي في شيكاغو، وطلبات إعانة البطالة ومؤشر مديري المشتريات PMI الأولي، مبيعات المنازل الجديدة ومؤشر التصنيع الفيدرالي في كانساس سيتي.

وفي يوم الجمعة، سيصدر مؤشر طلبات السلع المعمرة في شهر سبتمبر.